正極材料市場有望超 2000億元，各大企業(yè)開啟擴產計劃2021-06-29 08:14
鋰電正極材料擴產正在加速，僅6月份目前就有多家龍頭企業(yè)密集大動作。6月22日，當升科技擬定向募集資金總額不超過46．45億，用于建設正極材料等項目。其中常州二期項目擬投資24．71億元，建設5萬噸／年高鎳正極材料生產線；江蘇當升四期項目擬投資10．96億元，建設2萬噸／年數(shù)碼類正極材料生產線。根據公告，2021年當升科技預計建成產能4．4萬噸，至2025年預計產能將超過10．9萬噸。
富臨精工6月18日披露非公開發(fā)行預案，擬募集資金總額不超過15億元，用于投資年產5萬噸新能源鋰電正極材料等項目。該項目擬由富臨精工控股子公司江西升華的全資子公司四川富臨實施。截至2020年年底，江西升華磷酸鐵鋰正極材料已具備1．2萬噸／年的量產能力。
此前一天，容百科技貴州公司年產10萬噸鋰電正極材料（二期）項目正式開工。該項目將生產以NCM811和NCA為主的高鎳正極材料，預計2024年底全面建成具有全球領先能力的高鎳正極材料產線。除貴州項目外，容百科技還同步開啟了湖北鄂州、浙江余姚、韓國忠州四地大規(guī)模產能擴建工作，預計年底高鎳三元正極產能將達12萬噸以上。
6月15日，科隆新能IPO申請獲受理，擬募資6．13億元投向年產1．2萬噸高性能動力電池三元前驅體建設項目、年產4000噸高性能動力電池三元正極材料建設項目等。6月11日，振華新材科創(chuàng)板IPO過會，擬募集資金12億元，其中沙文二期將形成年產1．2萬噸正極材料的生產能力；義龍二期將形成年產2萬噸三元材料的生產能力。
目前，三元正極材料迭代引領電池的技術升級，已完成從早期1系到8系的升級，隨著消費者對整車續(xù)航及成本要求的提升，電池能量密度升級和正極材料體系的迭代不會停歇。隨著補貼的持續(xù)退坡，倒逼車企和動力電池企業(yè)的技術朝高能量密度發(fā)展，高鎳化趨勢明顯，預計后續(xù)將會以正極材料 NCM811及 NCA 為主流發(fā)展方向。
另一方面，近年來隨著電動汽車行業(yè)由補貼驅動轉向市場驅動，CTP、“刀片”等電池結構技術進步，2020年開始磷酸鐵鋰材料打開全新空間，需求快速反轉向上。磷酸鐵鋰材料行業(yè)在過去三年經歷優(yōu)勝劣汰，格局逐漸清晰，頭部企業(yè)成本優(yōu)勢明顯，盈利能力有望觸底回升。
從出貨量來看，行業(yè)數(shù)據顯示，2020年國內三元材料出貨量為23．6萬噸，同比增長22．92％；國內磷酸鐵鋰正極材料出貨量為12．4萬噸，同比增長41．2％。從競爭格局來看，目前國內正極市場競爭格局較分散，前幾名公司市占率差距不大，市場集中度遠低于負極、隔膜和電解液。
當下，動力電池企業(yè)陸續(xù)開啟擴產計劃，進一步帶動正極材料市場需求的大幅增長。寧德時代合計規(guī)劃產能超550GWh；孚能科技預計2025年其產能有望超過120GWh；億緯鋰能此前規(guī)劃到2021年動力電池產能增加到50GWh，后又擬在荊門投建年產超100GWh項目；中航鋰電到2025年規(guī)劃產能超過300GWh；國軒高科預計今年年底產能將達到28GWh，預計到2025年其產能將超過100GWh……
國信證券研報預計，2025年全球鋰電池需求量預計達到 1187GWh。全球動力電池需求有望從2020年的146GWh增至2025年的933GWh；2025年全球消費電池需求將達到152GWh，儲能電池需求有望達到 102GWh。
該機構還預計，2025年全球鋰電正極材料需求從2020年的47萬噸增至190萬噸。國內鋰電正極材料需求量有望從2020年的23．8萬噸增至2025年的 86．8萬噸，海外2025 年正極材料需求預計為 103 萬噸。
從資金規(guī)模上來看，國信證券預計2025年國內鋰電正極材料市場有望達830億元，海外正極材料市場有望達1300億元，全球正極材料需求市場 2025年有望超 2000億元。
業(yè)內分析認為，國內正極產業(yè)鏈供需兩旺，疊加上游資源漲價，正極行業(yè)迎來量價齊升，另外正極行業(yè)遵循“原料成本＋加工費＋利潤”的定價模式，低價原料儲備將顯著增厚公司短期業(yè)績。長期來看，正極行業(yè)正從低價競爭加速走向強者恒強局面，高鎳化趨勢下行業(yè)競爭格局有望被重塑。
富臨精工6月18日披露非公開發(fā)行預案，擬募集資金總額不超過15億元，用于投資年產5萬噸新能源鋰電正極材料等項目。該項目擬由富臨精工控股子公司江西升華的全資子公司四川富臨實施。截至2020年年底，江西升華磷酸鐵鋰正極材料已具備1．2萬噸／年的量產能力。
此前一天，容百科技貴州公司年產10萬噸鋰電正極材料（二期）項目正式開工。該項目將生產以NCM811和NCA為主的高鎳正極材料，預計2024年底全面建成具有全球領先能力的高鎳正極材料產線。除貴州項目外，容百科技還同步開啟了湖北鄂州、浙江余姚、韓國忠州四地大規(guī)模產能擴建工作，預計年底高鎳三元正極產能將達12萬噸以上。
6月15日，科隆新能IPO申請獲受理，擬募資6．13億元投向年產1．2萬噸高性能動力電池三元前驅體建設項目、年產4000噸高性能動力電池三元正極材料建設項目等。6月11日，振華新材科創(chuàng)板IPO過會，擬募集資金12億元，其中沙文二期將形成年產1．2萬噸正極材料的生產能力；義龍二期將形成年產2萬噸三元材料的生產能力。
目前，三元正極材料迭代引領電池的技術升級，已完成從早期1系到8系的升級，隨著消費者對整車續(xù)航及成本要求的提升，電池能量密度升級和正極材料體系的迭代不會停歇。隨著補貼的持續(xù)退坡，倒逼車企和動力電池企業(yè)的技術朝高能量密度發(fā)展，高鎳化趨勢明顯，預計后續(xù)將會以正極材料 NCM811及 NCA 為主流發(fā)展方向。
另一方面，近年來隨著電動汽車行業(yè)由補貼驅動轉向市場驅動，CTP、“刀片”等電池結構技術進步，2020年開始磷酸鐵鋰材料打開全新空間，需求快速反轉向上。磷酸鐵鋰材料行業(yè)在過去三年經歷優(yōu)勝劣汰，格局逐漸清晰，頭部企業(yè)成本優(yōu)勢明顯，盈利能力有望觸底回升。
從出貨量來看，行業(yè)數(shù)據顯示，2020年國內三元材料出貨量為23．6萬噸，同比增長22．92％；國內磷酸鐵鋰正極材料出貨量為12．4萬噸，同比增長41．2％。從競爭格局來看，目前國內正極市場競爭格局較分散，前幾名公司市占率差距不大，市場集中度遠低于負極、隔膜和電解液。
當下，動力電池企業(yè)陸續(xù)開啟擴產計劃，進一步帶動正極材料市場需求的大幅增長。寧德時代合計規(guī)劃產能超550GWh；孚能科技預計2025年其產能有望超過120GWh；億緯鋰能此前規(guī)劃到2021年動力電池產能增加到50GWh，后又擬在荊門投建年產超100GWh項目；中航鋰電到2025年規(guī)劃產能超過300GWh；國軒高科預計今年年底產能將達到28GWh，預計到2025年其產能將超過100GWh……
國信證券研報預計，2025年全球鋰電池需求量預計達到 1187GWh。全球動力電池需求有望從2020年的146GWh增至2025年的933GWh；2025年全球消費電池需求將達到152GWh，儲能電池需求有望達到 102GWh。
該機構還預計，2025年全球鋰電正極材料需求從2020年的47萬噸增至190萬噸。國內鋰電正極材料需求量有望從2020年的23．8萬噸增至2025年的 86．8萬噸，海外2025 年正極材料需求預計為 103 萬噸。
從資金規(guī)模上來看，國信證券預計2025年國內鋰電正極材料市場有望達830億元，海外正極材料市場有望達1300億元，全球正極材料需求市場 2025年有望超 2000億元。
業(yè)內分析認為，國內正極產業(yè)鏈供需兩旺，疊加上游資源漲價，正極行業(yè)迎來量價齊升，另外正極行業(yè)遵循“原料成本＋加工費＋利潤”的定價模式，低價原料儲備將顯著增厚公司短期業(yè)績。長期來看，正極行業(yè)正從低價競爭加速走向強者恒強局面，高鎳化趨勢下行業(yè)競爭格局有望被重塑。
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